Waarom het niet altijd verstandig is om te investeren in veilige fondsen

20/03/2017

Wie vandaag zijn geld wil laten renderen, steekt een deel van zijn kapitaal in beleggingsfondsen. Maar hoe kiest u het perfecte fonds?

Wie vandaag zijn geld op een spaarboekje zet, krijgt in het beste geval een rendement van 1,2 procent. Dat is het geval bij het DB Saving Plan van Deutsche Bank en de Step-Up spaarrekening van Beobank. Maar het is ondertussen algemeen geweten dat wie hogere rendementen nastreeft, meer risico’s moet nemen. Beleggingsfondsen hebben de afgelopen jaren dan ook aan populariteit gewonnen. Zo ook bij de pensioenspaarders. 1,5 miljoen van de 2,5 miljoen pensioenspaarders sparen via een pensioenspaarfonds. De overige spaarders doen dat via een pensioenspaarverzekering.

Waar moet u op letten? 

Maar de fondsen vallen ook bij de gewone spaarders en beleggers in de smaak. Voornamelijk de gemengde fondsen doen het vandaag behoorlijk goed. Volgens de meest recente cijfers van de BEAMA zit er welgeteld 71,36 miljard euro in gemengde fondsen. In de aandelenfondsen zit er 45,19 miljard euro en in de obligatiefondsen 35,11 miljard euro.

Wie niet al te veel risico’s wil nemen, kiest doorgaans voor een defensieve fonds. Dergelijke fondsen investeren voornamelijk in obligaties. Daartegenover staat wel dat u op het einde van de rit tevreden moet zijn met lagere opbrengsten. Defensieve fondsen zijn voornamelijk interessant voor wie een aversie heeft voor de soms enorme beurschommelingen.  Tot voor kort brachten dergelijke fondsen nog behoorlijk wat geld in het laatje.

Door het beleid van de Europese Centrale zat de waarde van de obligaties stevig in de lift, leerde een onderzoek van Morningstar. De ECB koopt namelijk 80 miljard euro aan obligaties per maand op. Door die hoge vraag naar obligaties stijgt de koers  van een obligatie, maar daalt de coupon. Maar ondertussen is die rente gedaald tot 0 procent of zelfs in het rood gedoken. En dat knabbelt nu aan de opbrengsten van een obligatie.  Fondsbeheerders moeten de hoogrentende obligaties die ze tot op de vervaldag hebben aangehouden, inruilen voor obligaties die nauwelijks nog geld in het laatje brengen. Bovendien dreigen die nieuw aangekochte obligaties aan waarde in te boeten, nu de rente mondjesmaat in de lift zit.

De zogeheten dynamische fondsen, die voornamelijk investeren in aandelen, zijn interessanter voor wie geen schrik heeft voor plotse koerswijzigingen. Dergelijke fondsen zijn voornamelijk interessant voor wie zijn geld geruime tijd kan missen. In zo’n geval kunt u alsnog herstellen van tegenvallende beursresultaten. Als we kijken naar de koers van de BEL20 leren we dat die met 10 procent is gestegen in vergelijking met een jaar geleden (20 maart 2016 tegenover 20 maart 2017). Op vijf jaar loopt die stijging zelfs op tot 62 procent Al blijft het moeilijk te voorspellen wat de toekomst in petto heeft. Het is daarom ook niet aangeraden om u blind te staren op de historische prestaties van een fonds.

Voor wie aan pensioensparen doet, is het voornamelijk interessant om in een dynamische fonds te stappen wanneer u op jonge leeftijd begint te sparen voor uw oude dag. Hoe ouder u wordt, hoe minder interessant het wordt om de weg van een dynamische fonds in te slaan. Vanaf u 55ste verjaardag kan het bijvoorbeeld interessanter zijn om over te stappen naar een defensievere formule. Op die manier beschermt u uw kapitaal tegen plotse beurschommelingen. Begin deze maand hebben wij een tussentijdse analyse gemaakt van de pensioenspaarfondsen.